9月7日召開的國務院常務會議提出，引導銀行增加中小微企業(yè)首貸、信用貸、續(xù)貸、中長期貸款等。此前召開的國務院常務會議部署實施穩(wěn)經濟一攬子政策的接續(xù)政策措施，也提出要持續(xù)釋放貸款市場報價利率改革和傳導效應，降低企業(yè)融資和個人消費信貸成本；出臺措施支持民營企業(yè)發(fā)展和投資。

當前，經濟總體延續(xù)恢復態(tài)勢，但仍有下行壓力，必須以更強緊迫感夯實經濟恢復基礎。其中，加大對民企和小微信貸支持，對于穩(wěn)市場主體保就業(yè)保民生意義重大。

持續(xù)降低融資成本

民企和小微是穩(wěn)就業(yè)的主力。統(tǒng)計顯示，中小微企業(yè)和個體工商戶提供了85%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，支撐了4.4億城鎮(zhèn)就業(yè)人員和近2.9億農民工就業(yè)，在穩(wěn)增長、促創(chuàng)新以及增加就業(yè)、改善民生等方面發(fā)揮著重要作用。

加大對民企和小微的支持，要持續(xù)為其提供低成本的融資資金，在保持信貸總量增長穩(wěn)定的基礎上，推動降低融資成本。中國人民銀行副行長劉國強表示，今年1月份、8月份公開市場操作和中期借貸便利（MLF）中標利率兩次累計下降了20個基點，MLF帶動1年期貸款市場報價利率（LPR）下行0.15個百分點，5年期以上貸款市場報價利率下行0.35個百分點。下一步，人民銀行將進一步發(fā)揮貸款市場報價利率指導性作用和存款利率市場化調整機制的作用，引導金融機構將存款利率下降效果傳導到貸款端，降低企業(yè)融資和個人信貸的成本。

如何將存款利率下降效果傳導到貸款端？金融機構在其中發(fā)揮的作用至關重要。

目前，大型銀行凈息差下降趨勢備受市場關注。“今年以來，受內外部諸多因素影響，經濟下行壓力加大，市場對于商業(yè)銀行的信貸投放和資產質量都存在一定程度的擔憂。”在中國建設銀行2022年中期業(yè)績發(fā)布會上，建設銀行行長張金良介紹，上半年建設銀行凈利差為1.90%，同比下降5個基點；凈利息收益率為2.09%，同比下降4個基點。

張金良分析，近年來央行加大了穩(wěn)健貨幣政策實施力度，流動性保持合理充裕，LPR多次下調，所以市場利率水平低于去年同期，資產負債表上最大的兩塊資產，貸款和債券投資的利率都低于去年同期。在負債端，由于競爭加劇，付息成本有所上升，所以凈息差有所收窄。

據介紹，建設銀行通過加強資產負債管理，綜合化和差異化的定價，深化數字化經營，沉淀活期資金。另外，通過利率風險管理工具對沖不利因素，取得了很好效果。

確保增量打好“組合拳”

截至6月末，全國小微企業(yè)貸款余額55.84萬億元，其中普惠型小微企業(yè)貸款余額21.77萬億元，同比增速22.6%，綜合融資成本繼續(xù)下降。但統(tǒng)計也顯示，今年以來普惠小微貸款在個別月份出現下降。

今年4月份，全國普惠型小微企業(yè)貸款余額環(huán)比下降了900多億元。銀保監(jiān)會新聞發(fā)言人、法規(guī)部主任綦相分析認為，受疫情多點反彈和國際局勢動蕩等超預期因素影響，一些小微企業(yè)生產經營面臨比較大的困難，有效信貸需求與以前相比有所下降。

對此，銀保監(jiān)會印發(fā)了42條助企紓困政策通知，督促引導銀行統(tǒng)籌幫扶市場主體，幫助企業(yè)紓困以及防范相關信用風險，基本上穩(wěn)住了對小微企業(yè)的信貸支持。從數據上看，5月份、6月份，普惠型小微企業(yè)貸款增量分別達到3300億元和9300億元，有力扭轉了4月份總量下降的勢頭。

“從上半年整體情況來看，普惠型小微企業(yè)貸款余額較各項貸款的平均增速高出11.69個百分點，有貸款余額客戶數達到了3681萬戶，同比增加了710萬戶。特別是今年上半年普惠型小微企業(yè)貸款增量達到2.69萬億元，比去年同期多增2100億元。這些數據都表明，今年以來對小微企業(yè)貸款支持力度比去年總體是有所加大的。”綦相說。

加大對民企和小微的支持力度需要綜合施策打好“組合拳”。銀保監(jiān)會有關部門負責人表示，各級監(jiān)管部門要積極與當地政府部門溝通協調，爭取因地制宜出臺有利于經濟發(fā)展和小微企業(yè)融資的政策措施，推動加強信用信息共享、風險分擔。

拓寬可貸資金來源

小微企業(yè)專項金融債券（以下簡稱“小微金融債”）是具有專項募集資金用途的金融債券，募集資金專門用于發(fā)放小微企業(yè)貸款。今年以來，有關部門多次鼓勵金融機構發(fā)行“三農”、小微金融債，拓寬可貸資金來源。

記者從中國銀行獲悉，截至目前，中行已累計發(fā)行3期共700億元小微金融債，全部用于支持小微企業(yè)發(fā)展。交通銀行不久前也發(fā)布公告表示，該行于銀行間市場成功簿記發(fā)行2022年第1期小微企業(yè)專項金融債券，規(guī)模300億元。

拓寬多元化的融資渠道，提高民企和小微融資的可得性和便利度，正是金融機構提高服務質效的有效途徑。光大銀行普惠業(yè)務部門工作人員告訴記者，銀行通過發(fā)行小微金融債，有助于補充資金來源，拉長負債期限，實現負債與小微企業(yè)資金需求的期限匹配，有助于提升流動性管理能力，從而在滿足監(jiān)管要求的同時，更好為小微企業(yè)融資需求提供支撐。

除了發(fā)行小微金融債，銀行業(yè)金融機構還需要多措并舉，多渠道拓寬可貸資金來源。人民銀行上半年印發(fā)的《關于推動建立金融服務小微企業(yè)敢貸愿貸能貸會貸長效機制的通知》提出，加大小微專項債、資本補充債發(fā)行力度，積極開展信貸資產證券化，拓寬多元化信貸資金來源渠道。統(tǒng)計數據顯示，截至今年4月末，已累計發(fā)行小微企業(yè)專項金融債券1.78萬億元，應收賬款融資服務平臺已累計支持中小微企業(yè)融資28萬筆，金額12.5萬億元。

加大服務力度的同時，必須牢牢守住風險底線。中國銀行研究院研究員梁斯表示，一方面，銀行要與實體經濟共生共榮，幫助企業(yè)渡過難關；另一方面，要及時處理不良資產，確保自身資產質量穩(wěn)定，確保金融服務可持續(xù)。（記者 陸敏）